Forex

Cálculo de los márgenes requeridos en Forex: ejemplo

Apalancamiento de cuenta: 1:400
Divisa base de la cuenta: USD
Posición: abrir 10 lotes de COMPRA EURUSD a 1,21745
Tamaño de 1 lote: 100.000 unidades

El valor nocional es: 10 * 100.000 * 1,21745 = 1.217.450 USD
El margen requerido es: 1.217.450 USD / 400 = 3.043,63 USD

El mercado de divisas, también conocido como Forex (abreviatura del término inglés Foreign Exchange), FX o Currency Market, es un mercado mundial y descentralizado en el que se negocian divisas.

Este mercado nació con el objetivo de facilitar el flujo monetario que se deriva del comercio internacional. Es, por gran margen, el mercado financiero más grande del mundo, llegando a mover un volumen diario de transacciones de alrededor de cinco billones de dólares estadounidenses (USD), más que todos los demás mercados bursátiles del planeta combinados.

Ha crecido tanto que, en la actualidad, el total de operaciones en moneda extranjera que se debe a operaciones internacionales de bienes y servicios representan un porcentaje casi residual, debiéndose la mayoría de las mismas a compraventa de activos financieros. En consecuencia este mercado es bastante independiente de las operaciones comerciales reales y las variaciones entre el precio de dos monedas no puede explicarse de forma exclusiva por las variaciones de los flujos comerciales.

Según el Banco de Pagos Internacionales, los resultados mundiales preliminares de la Encuesta de Operaciones de Divisas y de Derivados del Mercado Bancario Trienal de 2016 muestran que el comercio en los mercados de divisas promedió $ 5,09 billones por día en abril de 2016. Esto es inferior a $ 5.4 billones en en abril de 2013, pero en comparación con los 4,0 billones de dólares en abril de 2010. Medido por valor, los de cambio de divisas se negociaron más que cualquier otro instrumento en abril de 2016, a 2,4 billones de dólares por día, seguido del comercio al contado a 1,7 billones de dólares.

El volumen de divisas que se negocia internacionalmente, con un promedio diario de US$ 5,1 billones, operando en un solo día lo que a Wall Street le tomaría un mes (o más) en el mercado bursátil.

Los contratos de futuros de divisas fueron introducidos en 1972 en el Chicago Mercantile Exchange o Bolsa de Comercio de Chicago y es uno de los contratos que se negocian más activamente. El volumen de los futuros de divisas ha crecido rápidamente los últimos años, pero explica solamente cerca del 7% del volumen total del mercado de moneda extranjera, según Wall Street Journal Europa. Los diez participantes más activos explican casi el 73% de volumen negociado, según Wall Street Journal Europa.

Los grandes bancos internacionales proveen al mercado de divisas un precio de compra (bid) y otro de venta (ask).

El spread es la diferencia entre estos precios y normalmente se constituye como la retribución a la entidad por su papel de intermediario entre los que compran y los que venden usando sus canales. Por lo general el spread en las divisas más negociadas es de solamente 1-3 pips o puntos básicos (que es la cantidad mínima que puede cambiar el precio de una divisa). Por ejemplo, si el bid (precio de compra) en una cotización de EUR/USD es de 1.2200 mientras que el Ask (precio de venta) se establece en 1.2203, se pueden identificar con claridad los 3 pips de Spread.